从授信逻辑到财务倾斜，这家银行是如何给尚未盈利的科创企业放贷款

券商中国记者近期实地走访了四家杭州土生土长的“独角兽”和“瞪羚”企业，它们的共性是，在规模化盈利的前夜，就已经取得了来自银行的金融支持。　　要让银行在放贷款的时候，既要“敢”，还要“愿”；既要“能”，还要“会”，背后要做的功夫不少：需要实打实地在内部考核上提高民营企业融资权重，实打实推动基层分支机构下沉工作重心摸底客户，实打实针对不同区域、不同生命周期的客群推出差异化产品体系。　　以对广发银行授信客户的实地调研为例，本文试图剖析银行给尚未盈利的科创企业授信内功是什么，有哪些方法论可以总结。　　瞄准“独角兽”和“瞪羚”　　杭州云栖小镇的云栖智慧视通科技有限公司，是专注形体识别技术的视觉AI安全产品供应商，基于人工智能算法和多模态大模型，实现了海量视频精准分析。这家目前产品已经广泛运用于AI+公共安全、AI+智慧能源、AI+智慧医疗等领域的垂直领域“瞪羚”企业，一度处于亏损状态。　　专注AR底层光学技术的杭州光粒科技有限公司去年开始正式商业化运营，在此之前，其进行了整整八年的潜心研发和技术储备。目前，光粒已经是AR眼镜行业的“独角兽”，并在光波导型泳镜细分赛道里占据市场份额最大。目前光粒员工人数100多号，研发人员数量占比和年均研发金额投入占比均高达70%。　　广发银行给予这两家公司信贷支持时，相关公司都还在盈利前夜。　　广发银行余杭支行副行长姚佳颖告诉记者，云栖智慧视通是广发“科创贷”产品首批的客户之一，目前其已使用授信额度300万元。姚佳颖介绍，科创贷是专门服务科技型企业的产品，针对科创企业轻资产、高成长性的特点，摒弃烦琐的抵押程序，为企业落地500万元免抵押、类信用（实控人保证担保）贷款，获得众多企业高度认可。　　“对我们经营状况、研发实力和市场前景进行综合评估后，广发银行给予800万元授信支持，并且持续关注，提供全方位、个性化的金融服务。”光粒科技负责人告诉记者。据其介绍，广发银行在盈利前就主动给予纯授信服务，随着光粒商业化铺开，进入实质性营收阶段，广发给光粒纯授信额度提至小几千万。　　除了云栖智慧视通、光粒科技，记者还走访了杭州幄肯新材料科技有限公司、义乌庆春科技有限公司等公司，它们都是杭州本土成长起来的细分赛道“独角兽”及“瞪羚”企业。相似的“不重历史财务数据、重企业成长性”的广发银行授信故事都在它们身上上演。　　相关数据显示：截至2023年末，浙江省的“独角兽”企业数量大约在30家左右，估值超过10亿美元，主要集中在电子商务（阿里巴巴、拼多多）、金融科技（蚂蚁集团（支付宝）、网商银行）、人工智能与大数据（深度求索DeepSeek、海康威视（002415））、医疗健康（微医、药明康德（603259））、物流与供应链（菜鸟网络）等；大约有300家“瞪羚”企业，集中在人工智能、大数据、新能源、生物技术等高技术领域。　　据悉，针对这两类增长快、创新能力和市场竞争力强的中小科创企业，广发银行采取主动营销策略，目前已有部分企业开展合作。　　“在浙江，我行党委书记、行长王凯带队，深入浙江省多家‘专精特新’小微企业，走进一线生产车间，与企业管理人员面对面交流，了解企业资金需求，介绍金融政策，推荐广发银行普惠信贷产品。” 广发银行普惠金融部副总经理（主持工作）吴海盛介绍。　　风控逻辑和财务资源配置是关键　　秉持“量增、价降、质优”的信贷原则，截至2024年末，广发银行普惠型小微企业贷款余额1961亿元，较年初增长175.1亿元，增速为9.8%；民营企业贷款余额5132亿元，较年初增长396亿元，增速8.3%，均大幅超过3.5%的各项贷款增速。　　再来看价格：2024年末广发银行普惠型小微企业贷款价格较上年下降112个BP，显著低于全行新发放贷款价格；民营企业平均融资成本较上年下降64BP。　　为什么敢给“独角兽”和“瞪羚”们放较低利率的贷款，对企业成长性的科学判断，和基于这个判断衍生出的审批逻辑、财务资源配置、不良容忍政策是关键。　　吴海盛告诉记者：去年广发银行加快了普惠金融2.0模式的转型，重点就是通过产品、风控和运营的数智化转型，强化对专精特新、供应链等重点业务领域小微企业金融支持力度。　　企业可以暂时没有规模化盈利，但是不能没有订单情况、贸易背景等真实数据。　　吴海盛总结，不管是在产品研发还是获客环节，真实的贸易背景等数据，都被广发银行纳入在内。“我们把前端真实数据、贸易背景信息引入产品审批模型，建立‘大数据+名单制’的产品研发模式；再根据真实的客户背景、真实的贸易场景实现线上化批量、精准获客，改变传统的单散获客模式。”他说。　　另据吴海盛介绍，广发银行力推的“风控数智化转型”还体现在两方面：一是帮助小微客户从贷款申请、审批、出账、还款实现全线上化；二是加强风控模型持续迭代和调整，使其能更强化对特定融资场景的适用性，比如将 AI应用于精准挖掘小微客户的融资需求和提高内部风控效率层面。　　基于授信决策，广发银行加大了倾斜财务资源配置，对普惠小微客户实施优惠政策。　　据广发银行党委委员、副行长林德明介绍：目前普惠贷款FTP定价较其他贷款低80BP；对包含民营企业在内的关键领域贷款实行FTP优惠，对绿色信贷、科技创新、战略性新兴产业贷款较其他贷款优惠30BPs。这样就能让基层更有动力对普惠及民营客户进行授信。　　同时从机制上，广发银行还修订完善了普惠业务尽职免责制度及流程，这是为了营造鼓励担当的积极氛围。2024年，全行小微企业出现不良的业务中，有93%以上最终认定为尽职免责，不予问责。　　主打地域差异化，因城施策　　因城施策，也是可以被总结出来的、广发银行加大对科创企业融资支持的标志性做法。　　“我们通过推动和指导各分行根据当地经济发展状况和区域特点，因地制宜、因城施策，充分利用好当地的行业特色、产业集群和重点领域，一户一策形成特色专案。在授信主体、经营实体、担保方式、授信方案、风险策略等方面进行差异化调整。”林德明说。　　为了聚焦义乌当地经济特色，广发银行杭州分行于去年8月在义乌设立系统内首家二级部门国际业务中心，辐射整个分行的国际业务发展。据广发银行杭州分行行长史智宇介绍：该中心主要负责全辖国际结算、结售汇及外汇衍生品业务的管理、产品推广、业务审核、政策咨询解答和指导等工作。中心人员均具有丰富的外汇业务经验，同时派员驻点义乌分行办公，深入一线了解市场需求，快捷响应市场。　　在跨境电商业态密集的宁波，广发银行首发推出跨境电商企业专属融资方案“广商贷”，为跨境电商平台上的出口电商卖家提供基于销售数据的信用贷款，最高支持2000万的授信额度。　　在“中国菠萝之乡”广东湛江徐闻县，广发银行针对湛江菠萝种植环节的季节性资金需求，推出“菠萝贷”专项产品，已为当地菠萝产业授信超5000万元。　　在江西，依托该省官方平台的涉农保险保单数据，广发银行引入当地农业专业担保公司增信，推出“农保贷”线上贷款产品，农户可通过线上完成贷款申请、审批、放款、还款等操作。　　“因城施策”的同时，广发银行作为中国人寿（601628）集团的成员，也借力其他成员单位给予企业综合金融支持。　　以杭州分行为例，该行积极协同集团养老险、财险、寿险等成员单位，针对养老金融类产品推出了贷款专案，以及嫁接财险和个人经营性贷款的融合产品“台州食安贷”。目前，杭州分行和其他成员单位还在积极探索基于经营性车险客户的贷款产品。